机械设备行业周报：看好电力缺口带来的燃气轮

　　1。保举组合：北方华创、三一沉工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。2026年3月5日，微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI和甲骨文这七家公司代表正在美国白宫签订自从供电许诺，要求正在保障AIDC持续成长的同时由企业自行处理电力供应问题，利晴天然气发电设备需求，加速项目落地速度。严沉的供需失衡环节，沉申国产燃机财产链投资机遇：1）GEV/西门子/三菱沉工上逛零部件扩产难度大，到2030年板块合计产能约90GW，仍小于总需求；2）产能不脚美国链条将来利润上限；3）国产厂商曾经出海到中东等地，验证过产物不变性，且国产厂商产能想象空间大，成长性更优。保举国内燃气轮机财产链0-1出海财产趋向，成撬环节保举【杰瑞股份】，从机关心【东方电气】，铸件环节保举【应流股份】、【联德股份】、【豪放科技】。2026年2月发卖各类挖掘机17226台，同比下降10。6%。此中：国内销量6755台，同比增加37。2%。2026年1-2月共发卖挖掘机35934台，同比增加13。1%。此中国内销量15478台，同比下降9。19%；出口20456台，同比增加38。8%。1-2月国内环境合适预期，出口大超市场预期，看好26年出口周期正式向上。出口市场占领当前板块利润的80%以上，出口上行周期，估计板块26年送来业绩估值双上修，沉点保举【三一沉工】【徐工机械】【中联沉科】【恒立液压】【柳工】。2月28日起美伊于中东迸发冲突，油气供应受阻价钱暴涨。具体地，（1）霍尔木兹海峡：是中东产油国原油出口必经之，承担全球38%原油商业、20%LNG商业取29%LPG商业。冲突迸发以来，通过该海峡的船只数下降90%以上。（2）海湾能源、海事根本设备受击停产：3月2日，蒙受无人机袭击后，卡塔尔拉斯拉凡LNG处置厂（约全球LNG商业20%）停产、沙特的拉斯塔努拉炼油厂（全球最大的石油加工设备之一）部门安拆停产，且多个区域内口岸运营中缀。截至3月6日，布伦特原油价钱回升至90美元/桶以上，欧洲TTF天然气期货价钱升至53。4欧元/MWH，较月初暴涨67%，亚洲JKM液化天然气基准价则暴涨45%。地缘冲突升级将进一步刺激油服设备需求：虽然短期船运受阻影响交付，但能源价钱上涨、和后沉建、能源平安注沉度提拔、中东能源布局转型，将不竭刺激油气财产本钱开支上行，带动设备需求提拔。2022年俄乌冲突迸发后，全球油气价钱高位震动，油服公司现金流改善，本钱开支增加，并向LNG、深海倾斜。当前冲突再演，保举油服设备领先标的杰瑞股份、纽威股份、迪威尔等。